QYLD vs JEPI, 끝판왕은 누구? 월 배당 ETF 승자는 이 종목!

QYLD와 JEPI, 두 월 배당 ETF를 비교해봤습니다. 수익률, 안정성, 세금까지 꼼꼼히 분석해드려요.

 

배당 ETF 투자에 관심이 있다면 한 번쯤 들어봤을 두 종목, QYLD와 JEPI.
둘 다 월배당을 주는 ETF로 유명하지만, 그 안을 들여다보면 성격이 꽤 다릅니다.
단순히 ‘배당이 많다’는 이유로 선택했다가는 수익률이 기대보다 낮을 수도 있어요.
이번 글에서는 QYLD와 JEPI를 수익 구조, 배당률, 위험도, 세금 측면에서 비교해드릴게요.

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📌 1. 기본 개요

• QYLD (Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)
  나스닥 100지수에 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 사용합니다.
  기술주 중심이지만, 상승장에서는 수익률이 제한되는 구조죠.
• JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)
  S&P500의 우량주를 바탕으로, 옵션 프리미엄을 받아서 배당 재원으로 씁니다.
  고배당+저변동성을 목표로 하는 게 특징입니다.

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📌 2. 배당 수익률 비교

• QYLD: 연 11~13% 수준의 매우 높은 배당률
  → 하지만 이 배당은 자본 수익을 깎아먹는 구조일 수 있습니다.
• JEPI: 연 7~10% 수준
  → 배당과 주가의 안정성이 조화를 이루며 보다 지속 가능한 구조에 가깝습니다.

즉, QYLD는 배당에 올인, JEPI는 배당+성장성을 동시에 노리는 형태예요.

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📌 3. 수익 구조 & 위험도

• QYLD는 상승장에서 수익 제한이 걸려서 장기 수익률이 낮을 수 있음
  예: 기술주 상승장에서 덜 오름
• JEPI는 시장의 평균을 소폭 상회하는 안정적 수익 추구
  방어적인 성격이 강하고, 변동성이 QYLD보다 낮음

 

몇 년 전과 달리 QYLD와 JEPI 모두 국내에서 쉽게 거래할 수 있고,

관련 분석 리포트와 정보도 풍부해 포트폴리오 구성에 유용합니다.

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📌 4. 세금 이슈

두 종목 모두 미국 배당소득세 15% 원천징수가 적용됩니다.
QYLD는 배당이 많기 때문에 세금 부담도 비례해서 큽니다.
JEPI는 상대적으로 세후 실질 수익률이 더 안정적인 편입니다.

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📌 5. 어떤 투자자에게 맞을까?

유형                                                                                                            추천 ETF

 

매달 높은 현금 흐름 원하는 투자자	QYLD
안정적인 배당 + 자본 보존 중요시	JEPI
시장 방어적 전략 선호	JEPI
단기 수익보다 배당 위주	QYLD

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둘 중 하나만 고르기 어렵다면, 두 종목을 혼합해서 비율 조절하는 방법도 있습니다.
당신의 투자 목적이 ‘현금 흐름’인지, ‘자산 방어’인지 먼저 생각해보세요.
QYLD와 JEPI는 각각 뚜렷한 전략이 있는 ETF이기 때문에, 선택이 수익률을 결정할 수 있습니다.

여러분은 어떤 ETF가 더 마음에 드시나요?